Publicité extérieure : Jean-François Decaux, co-PDG de JCDecaux, s'exprime sur sa stratégie, les partenariats avec Wall et Affichage, ainsi que sur les activités en Allemagne.
WW En Allemagne, JCDecaux est le troisième acteur du marché de la publicité extérieure et détient une participation de 35 % dans Wall, le numéro cinq du secteur. Comment ces deux entreprises se complètent-elles ? Jean-François Decaux : De manière optimale. JCDecaux est présent dans environ la moitié des 15 grandes villes allemandes de plus de 500 000 habitants ; avec Wall, nous sommes présents dans presque toutes. Il ne manque plus que Francfort, Duisbourg, Hanovre et Essen. À Francfort, une décision est toutefois imminente : Wall a participé à l’appel d’offres pour des toilettes financées par la publicité. S’il remporte le marché, il fera une brèche dans le contrat d’exclusivité de Ströer/DSM (voir encadré à droite).
Comment fonctionne la collaboration avec Wall ?
Je siège au conseil de surveillance de Wall. Contrairement à Affichage, où nous détenons une participation de 30 %, il n'y a pas de clause de restriction de cession chez Wall ; nos droits de vote y correspondent donc à notre pourcentage de participation.
Comment avez-vous réussi à vous impliquer à ce point chez Wall il y a un an ?
Il y a trois ans déjà, nous avons racheté 11 % de Wall. Par la suite, Wall a conclu un partenariat stratégique avec Clear Channel (CC), notre principal concurrent mondial, mais cela a mal tourné. La famille Wall a alors décidé de conclure un partenariat stratégique avec nous. Nous avons pu racheter la participation de 20 % détenue par CC, ainsi que 50 % de Wall USA. Concrètement, cela concerne les contrats municipaux avec Boston et Saint-Louis. Depuis un an, nous sommes désormais responsables de la commercialisation à Boston et avons pu y augmenter le chiffre d’affaires de plus de 75 %. La raison : nous pouvons proposer Boston en combinaison avec d’autres villes américaines, comme Chicago ou San Francisco, ce qui plaît beaucoup aux annonceurs.
Y a-t-il des perspectives d'acquisition de nouvelles parts de Wall ?
Nous disposons certes d'un droit de préemption, mais la famille Wall souhaite conserver la structure actuelle de l'actionnariat. Il n'y a donc pour l'instant aucune possibilité d'augmenter notre participation.
Wall envisage une introduction en bourse. Qu'en pensez-vous ?
On ignore encore totalement si l'entreprise parviendra à atteindre la croissance et la taille nécessaires à une introduction en bourse.
Wall estime toutefois qu'il sera le leader du marché allemand d'ici 2010.
Il entend donc également s'attaquer à la position de JCDecaux.
Wall ne pourra jamais devenir leader du marché en Allemagne sans JCDecaux. Nous nous sommes toutefois associés à Wall dans le but de devenir ensemble, avec lui comme partenaire local, le leader du marché en Allemagne. Si Wall se développe, cela ne nous pose aucun problème, puisque nous détenons 35 % des parts. C'est ainsi qu'à la fin de l'année 2004, Wall a remporté son premier grand appel d'offres contre Ströer/DSM à Fribourg-en-Brisgau. Plus Wall remporte de villes, mieux c'est pour nous.
Pourquoi avez-vous donc décidé de
S'est-il retiré prématurément, il y a un an et demi, lors de la vente de DSM ? À l'époque, il avait la possibilité de devenir leader du marché et d'acquérir d'un seul coup 200 000 emplacements publicitaires extérieurs dans toute l'Allemagne.
C'est vrai, mais nous avions l'impression que la vente du DSM pourrait entraîner une double cession de la part des villes : d'une part, lors de la vente des droits publicitaires communaux de l'époque dans le cadre du lot global du DSM. Et une seconde fois, lorsque les contrats publicitaires individuels arriveront à échéance et feront l’objet d’un nouvel appel d’offres. Ce dernier cas de figure se présentera bientôt, car la durée des contrats de concession DSM n’était que de six à sept ans. C’est pourquoi nous nous sommes retirés afin de conquérir ces villes de manière organique avec Wall. L’argent que nous n’avons pas dépensé à l’époque, nous l’investissons désormais dans des villes comme Fribourg, que nous conquérons peu à peu face à la concurrence de Ströer/DSM. Cette stratégie fonctionne.
Vous avez donc fait de votre concurrent Wall votre partenaire.
Oui, même en Europe de l'Est. À Ljubljana, la capitale slovène, Europlakat International (EPI), notre coentreprise avec Affichage, a soumissionné il y a trois ans pour le marché municipal, en concurrence avec Wall. EPI a remporté le marché, Wall a fait appel. J’ai toutefois réussi à convaincre Wall de retirer son recours. Nous formons désormais une grande famille européenne : Wall, Affichage et JCDecaux. L’année dernière, à Budapest, la capitale hongroise, nous avons soumissionné à trois pour 250 vitrines Citylight et panneaux Citylight avec système de changement d’affiche chacun – et nous avons remporté le marché ensemble.
La participation de Wall à Budapest était-elle donc une contrepartie à son renoncement à faire appel à Ljubljana ?
Non, il n'y a pas eu d'accord de ce genre. Nous avons associé Wall à Budapest parce que les effets de synergie étaient très importants.
Souhaitez-vous, tôt ou tard, faire entrer Wall dans le capital d'EPI ?
Budapest était un cas particulier. Je ne sais pas si une telle situation se reproduira. Mais d'une manière générale, dans les pays de l'EPI, Affichage est notre partenaire – et cela restera ainsi.
À la demande d'Affichage, EPI s'est retiré de la République tchèque il y a deux ans. Allez-vous y implanter Wall ?
En République tchèque, JCDecaux reste présent par l'intermédiaire d'une filiale détenue à 100 % ; il n'y a aucune raison de modifier la structure de l'actionnariat.
Ou bien envisagez-vous, avec Wall, de vous implanter dans des pays où EPI n'est pas encore présent ?
Non, nous discuterions en premier lieu avec Affichage, car je me sens lié à cette entreprise dans l'esprit de la coopération EPI. Nous discutons par exemple actuellement d'une extension de l'EPI en Roumanie.
Revenons à l'Allemagne : la vente de la société Deutsche Eisenbahn Reklame GmbH (DERG) est actuellement imminente. JCDecaux a l'intention de se porter candidat. Ne voyez-vous pas là un problème au regard du droit de la concurrence, compte tenu de votre taille et de votre participation dans Wall ?
Pourquoi ? Avec Wall, nous atteignons tout au plus 18 % de part de marché. Ströer/DSM compte également participer à l'appel d'offres, et détient quant à lui une part de marché de 50 %. S'il n'y voit aucun problème, je n'en vois d'autant moins pour nous.
Au sein des conseils de surveillance de Wall et d'Affichage, quel a été votre vote lorsque la question de savoir si les deux entreprises devaient un jour se porter candidates pour le DERG a été soulevée ?
Aucune décision de ce type n'a encore été prise, car les dossiers de candidature n'ont pas encore été reçus. Mais chez Affichage, la décision de principe a été prise de doubler le chiffre d'affaires à l'étranger. Cela implique que l'on examinera également un dossier concernant DERG. En tant qu'actionnaire principal d'Affichage, j'ai soutenu cette décision. Car il vaut mieux avoir deux fers au feu plutôt qu'un seul.
Vous avez même trois fers au feu chez DERG. Mais des offres concurrentes réelles sont-elles envisageables alors que vous siégez au conseil d'administration de ces trois entreprises ?
Pourquoi pas ?
Parce que vous avez une vue d'ensemble de tout.
Nous sommes un actionnaire majoritaire dans ces trois entreprises, et chacune d'entre elles propose une partie de nos fonds. C'est pourquoi j'adopte une approche pragmatique : je m'engage en faveur de l'offre qui a les meilleures chances d'être retenue et qui génère le plus d'effets de synergie.
Vous ne vous récuseriez donc pas chez Wall et Affichage s'il s'agissait de l'offre de la DERG ?
Vous semblez percevoir un certain conflit. Pas moi. Car je ne vais certainement pas dire à la société Wall comment Affichage présente ses offres – et inversement. Prenons l’exemple de Budapest : au début, la situation y était exactement la même qu’avec la DERG. Nous avons réfléchi à la meilleure façon de procéder, puis nous avons décidé de présenter une offre à trois. C’est possible, car nous allons également présenter une offre avec un partenaire pour la DERG.
Mais Affichage souhaite désormais présenter une offre seule et, le cas échéant, ne chercher un partenaire qu'une fois le marché attribué.
Pour être franc, je ne pense pas qu'Affichage puisse racheter DERG à elle seule. Non pas parce que je remets en cause les capacités d'Affichage, mais parce qu'en Allemagne, JCDecaux n'a généralement réussi à remporter un contrat que lorsque nous nous sommes associés à un partenaire allemand. Fort de cette expérience, je pense qu’Affichage aura elle aussi besoin d’un partenaire local.
Jetons encore un coup d'œil outre-Atlantique : selon certaines rumeurs, Viacom aurait l'intention de se séparer de son activité d'affichage extérieur. JCDecaux se tient-il prêt à réagir ?
Viacom a décidé la semaine dernière de se scinder en deux sociétés. À mon avis, il s'agit d'une étape préparatoire à la vente d'actifs, tels que la publicité extérieure, qui ne relèvent pas de son cœur de métier. Ce que vous avez entendu est donc tout à fait plausible. Viacom a d’ailleurs annoncé il y a quelques semaines une perte de sept milliards de dollars dans le secteur de la publicité extérieure. Ils ont sans doute commis une énorme erreur en réalisant des acquisitions trop coûteuses. Pour répondre à la deuxième partie de votre question : oui, nous sommes intéressés par la division publicité extérieure de Viacom, car celle-ci et JCDecaux se complètent parfaitement : nous sommes numéro 1 en Europe, Viacom est numéro 1 aux États-Unis. Nous sommes numéro 2 mondial, ils sont numéro 3. Notre famille a d’ailleurs déjà fait savoir que nous serions prêts à réduire notre participation dans JCDecaux, qui s’élève actuellement à 73 %, afin de permettre la réalisation d’une opération d’envergure. La seule opération d’envergure envisageable dans le domaine de la publicité extérieure est celle avec Viacom.
Quel horizon temporel envisagez-vous ?
Cela prendra probablement encore deux ou trois ans.
Winner Decaux : « Si Wall se développe, cela ne nous pose aucun problème, puisque nous détenons 35 % des parts. »
Consolidation en Allemagne : le marché de la publicité extérieure en Allemagne est réparti entre un grand nombre d'acteurs ; la part de la publicité extérieure dans le marché publicitaire global s'élève à environ 3 % (contre 15 % en Suisse). Il y a environ un an, un processus de consolidation s'est toutefois enclenché lorsque le leader du secteur, Deutsche Städte-Medien (DSM), une société d'affichage détenue conjointement par les communes, a été mise en vente.
C'est Ströer, alors numéro deux du secteur, qui a remporté le marché ; cette acquisition, entièrement financée par des fonds externes, représentait pour lui une valeur de 270 millions d'euros. En contrepartie, Ströer/DSM est désormais devenu le plus grand acteur de la publicité extérieure en Allemagne, avec un chiffre d'affaires brut de 548 millions d'euros réalisé l'année dernière (y compris ses activités en France, au Royaume-Uni et en Turquie).
En deuxième position vient AWK-Freund avec 210 millions d'euros (chiffres de 2003), puis JCDecaux avec 155 millions d'euros (rien qu'en Allemagne), puis la Deutsche Eisenbahn Reklame GmbH (DERG) avec 125 millions d’euros et enfin Wall avec 111 millions d’euros. On sait depuis décembre dernier qu’une nouvelle étape de consolidation devrait avoir lieu cette année sur le marché allemand de la publicité extérieure : la Deutsche Bahn souhaite céder sa filiale publicitaire DERG (WW 8/05). Plusieurs entreprises, dont JCDecaux, Viacom, Ströer/DSM, Wall et Affichage, ont annoncé avoir soumis des offres. (mk)
JCDecaux en chiffres (en millions d'euros)
Variation 2003 2004 en %
Chiffre d'affaires 1 543,4 1 631,4 + 5,7
Exploitation
résultat 230,1 271,6 + 18
(EBITA)
Groupe 40,9 78,1 + 91,0
résultat
Flux de trésorerie 330,5 360,1 + 9,0
Portefeuille mondial : 658 000 espaces publicitaires dans 45 pays, 155 aéroports, 3 500 contrats municipaux (plus de 10 000 habitants), 150
Contrats dans le domaine de la publicité sur les transports en commun et bien d'autres choses encore.
Entretien : Markus Knöpfli