Pubblicità esterna: Jean-François Decaux, co-amministratore delegato di JCDecaux, parla della sua strategia, delle partnership con Wall e Affichage e delle attività in Germania.
WW In Germania, JCDecaux è il terzo operatore nel settore della pubblicità esterna e detiene una partecipazione del 35% in Wall, il numero cinque del settore. In che modo le due aziende si completano a vicenda? Jean-François Decaux In modo ottimale. JCDecaux è presente in circa la metà delle 15 grandi città tedesche con oltre 500.000 abitanti; con Wall siamo presenti in quasi tutte. Mancano ancora Francoforte, Duisburg, Hannover ed Essen. A Francoforte, però, è in arrivo una decisione: Wall ha presentato un’offerta per i servizi igienici finanziati dalla pubblicità. Se si aggiudicherà l’appalto, entrerà nel contratto di esclusiva di Ströer/DSM (vedi riquadro a destra).
Come funziona la collaborazione con Wall?
Faccio parte del consiglio di sorveglianza di Wall. A differenza di Affichage, dove deteniamo una partecipazione del 30%, in Wall non esiste una clausola di vincolo, quindi il nostro diritto di voto corrisponde alla quota di partecipazione.
Come è riuscito, un anno fa, a entrare in modo così incisivo in Wall?
Già tre anni fa abbiamo acquisito l’11% di Wall. Successivamente, Wall ha stretto una partnership strategica con Clear Channel (CC), il nostro principale concorrente a livello mondiale, ma l’operazione è fallita. In seguito, la famiglia Wall ha deciso di stringere una partnership strategica con noi. Siamo riusciti ad acquisire la quota del 20% detenuta da CC, oltre al 50% di Wall USA. Nello specifico, si tratta dei contratti con le città di Boston e St. Louis. Da un anno siamo responsabili della commercializzazione a Boston e siamo riusciti ad aumentare il fatturato di oltre il 75%. Il motivo: possiamo proporre Boston in combinazione con altre città statunitensi, come Chicago o San Francisco, cosa che riscuote grande successo tra gli inserzionisti.
C'è la possibilità che Wall acquisisca ulteriori quote?
Sebbene disponiamo di un diritto di prelazione, la famiglia Wall desidera mantenere l’attuale assetto azionario. Al momento, quindi, non vi è alcun margine per un aumento di capitale.
Wall sta valutando la possibilità di quotarsi in borsa. Cosa ne pensate?
Non è ancora affatto chiaro se l'azienda riuscirà a raggiungere la crescita e le dimensioni necessarie per una quotazione in borsa.
Wall ritiene tuttavia che entro il 2010 diventerà leader di mercato in Germania.
Intende quindi attaccare anche la posizione di JCDecaux.
Wall non potrà mai raggiungere la leadership di mercato in Germania senza JCDecaux. Tuttavia, siamo entrati in Wall con l’obiettivo di raggiungere insieme, con lui come partner locale, la leadership di mercato in Germania. Se Wall cresce, per noi non è un problema, dato che deteniamo una quota del 35%. Ad esempio, alla fine del 2004 Wall ha vinto la sua prima grande gara d’appalto contro Ströer/DSM a Friburgo in Brisgovia. Più città conquista Wall, meglio è anche per noi.
Ma perché mai si è deciso di
Si è ritirato prematuramente un anno e mezzo fa dalla vendita della DSM? All’epoca c’era la possibilità di conquistare in un colpo solo la leadership di mercato e 200.000 spazi pubblicitari esterni in tutta la Germania.
È vero, ma avevamo l’impressione che la vendita del DSM potesse portare a una doppia vendita da parte delle città: una volta con la vendita degli allora diritti pubblicitari comunali nell’ambito del pacchetto complessivo del DSM. E poi di nuovo quando i singoli contratti pubblicitari scadranno e saranno rimessi in gara. Quest’ultimo caso si verificherà presto, poiché la durata dei contratti di concessione DSM era di soli sei o sette anni. Per questo motivo ci siamo ritirati, per conquistare queste città in modo organico insieme a Wall. Il denaro che allora non abbiamo speso, lo stiamo ora investendo in città come Friburgo, che stiamo conquistando gradualmente nella competizione contro Ströer/DSM. Questa strategia funziona.
Hanno quindi trasformato il concorrente Wall in un partner.
Sì, anche nell’Europa orientale. A Lubiana, la capitale slovena, Europlakat International (EPI), la nostra joint venture con Affichage, tre anni fa ha presentato un’offerta per l’appalto comunale, in concorrenza con Wall. EPI si è aggiudicata l’appalto, mentre Wall ha presentato ricorso. Sono poi riuscito a convincere Wall a ritirare il ricorso. Ora siamo una grande famiglia europea: Wall, Affichage e JCDecaux. L’anno scorso, nella capitale ungherese Budapest, abbiamo presentato un’offerta congiunta per 250 vetrine Citylight e pannelli Citylight con sistema di sostituzione ciascuno – e abbiamo vinto insieme.
La partecipazione di Wall a Budapest è stata quindi una contropartita per la sua rinuncia al ricorso a Lubiana?
No, non c'è stato alcun accordo del genere. Abbiamo coinvolto Wall a Budapest perché gli effetti di sinergia erano molto forti.
Vorrebbe far entrare Wall a far parte di EPI, prima o poi?
Budapest è stata una situazione unica. Non so se un caso del genere si ripeterà. In linea generale, però, nei paesi EPI Affichage è il nostro partner – e continuerà ad esserlo.
Su richiesta di Affichage, EPI si è ritirata dalla Repubblica Ceca due anni fa. Integrerete Wall in quel mercato?
Nella Repubblica Ceca, JCDecaux continua a essere presente tramite una controllata al 100%; non vi è alcun motivo per modificare l'assetto azionario.
Oppure avete in programma di espandervi con Wall in paesi in cui EPI non è ancora presente?
No, parleremmo innanzitutto con Affichage, perché mi sento legato ad Affichage nello spirito della cooperazione EPI. Ad esempio, al momento stiamo discutendo di un’espansione dell’EPI in Romania.
Torniamo alla Germania: al momento è in corso la vendita della Deutsche Eisenbahn Reklame GmbH (DERG). JCDecaux intende presentare la propria candidatura. Non vede alcun problema dal punto di vista del diritto della concorrenza, vista la sua dimensione e la partecipazione in Wall?
Perché? Insieme a Wall raggiungiamo al massimo il 18% di quota di mercato. Anche Ströer/DSM intende partecipare alla gara, e la sua quota di mercato è del 50%. Se lui non ha alcun problema, tanto meno ne vedo uno per noi.
Come ha votato nei consigli di sorveglianza di Wall e Affichage quando si è discusso se le due società dovessero mai candidarsi per la DERG?
Tali decisioni non sono ancora state prese, poiché i documenti di candidatura non sono ancora stati presentati. Tuttavia, in Affichage è stata presa la decisione di principio di raddoppiare il fatturato all’estero. Ciò implica che verrà esaminato anche un dossier relativo a DERG. In qualità di azionista di maggioranza di Affichage, ho sostenuto questa decisione. Infatti, è meglio avere due ferri sul fuoco piuttosto che uno solo.
Ha addirittura tre assi nella manica per quanto riguarda il DERG. Ma è possibile presentare offerte realmente competitive se fa parte del consiglio di amministrazione di tutte e tre le società?
Perché no?
Perché avete una visione d'insieme su tutto.
Siamo azionisti di maggioranza in tutte e tre le società e in ciascuna di esse viene offerta una parte dei nostri fondi. Per questo motivo adotto un approccio pragmatico: sostengo l’offerta che ha le maggiori possibilità di aggiudicazione e che garantisce i maggiori effetti di sinergia.
Quindi non si asterrebbero dal partecipare alle decisioni relative all’offerta della DERG presso Wall e Affichage?
A quanto pare lei vede una certa contraddizione. Io no. Perché di certo non dirò alla Wall come deve presentare la propria offerta – e viceversa. Prendiamo l’esempio di Budapest: all’inizio la situazione era esattamente come nel caso della DERG: abbiamo riflettuto su come procedere al meglio e poi abbiamo deciso di presentare un’offerta congiunta in tre. Ciò è possibile perché anche per la DERG presenteremo un’offerta insieme a un partner.
Affichage, però, intende in ogni caso presentare un’offerta da sola e, semmai, cercare un partner solo dopo l’aggiudicazione dell’appalto.
A dire il vero, non credo che Affichage possa acquisire la DERG da sola. Non perché metta in dubbio le capacità di Affichage, ma perché in Germania JCDecaux è riuscita ad aggiudicarsi un contratto solo quando ha collaborato con un partner tedesco. Sulla base di questa esperienza, ritengo che anche Affichage avrà bisogno di un partner locale.
Ancora uno sguardo oltre l’Atlantico: si dice che Viacom voglia cedere la propria divisione dedicata alla pubblicità esterna. JCDecaux è pronta a intervenire?
La scorsa settimana Viacom ha deciso di dividersi in due società. A mio avviso, si tratta di una mossa preparatoria alla vendita di attività, come la pubblicità esterna, che non rientrano nel core business. Quello che ha sentito è quindi molto plausibile. Inoltre, qualche settimana fa Viacom ha annunciato una perdita di sette miliardi di dollari nel settore della pubblicità esterna. Probabilmente hanno commesso un errore madornale con acquisizioni eccessive. Per quanto riguarda la seconda parte della sua domanda: sì, siamo interessati alla divisione di pubblicità esterna di Viacom, perché questa e JCDecaux si integrano perfettamente: noi siamo il numero 1 in Europa, Viacom è il numero 1 negli Stati Uniti. Noi siamo il numero 2 a livello mondiale, loro sono il numero 3. La nostra famiglia ha quindi già reso noto che saremmo disposti a ridurre la nostra quota in JCDecaux, attualmente pari al 73 per cento, per consentire una grande operazione. L’unica grande operazione nel settore della pubblicità esterna che sarebbe ipotizzabile è proprio quella con Viacom.
Quale orizzonte temporale prevede?
Probabilmente ci vorranno ancora due o tre anni.
Winner Decaux: «Se Wall cresce, non abbiamo alcun problema, dato che ne deteniamo il 35 per cento.»
Consolidamento in Germania Il mercato della pubblicità esterna in Germania è suddiviso tra una moltitudine di operatori; la quota della pubblicità esterna sul totale della spesa pubblicitaria è pari a circa il 3% (in Svizzera il 15%). Circa un anno fa, tuttavia, è iniziato un processo di consolidamento quando il leader del settore, Deutsche Städte-Medien (DSM), una società di affissione di proprietà dei comuni, è stata messa in vendita.
L’appalto è stato aggiudicato a Ströer, all’epoca seconda azienda del settore, per la quale l’acquisizione – interamente finanziata con capitale di terzi – valeva 270 milioni di euro. In cambio, Ströer/DSM è ora diventata la più grande agenzia di pubblicità esterna della Germania, che lo scorso anno ha realizzato un fatturato lordo di 548 milioni di euro (comprese le attività in Francia, Gran Bretagna e Turchia).
Al secondo posto si colloca AWK-Freund con 210 milioni di euro (dati del 2003), seguita da JCDecaux con 155 milioni di euro (solo in Germania), inoltre la Deutsche Eisenbahn Reklame GmbH (DERG) con 125 milioni di euro e infine Wall con 111 milioni di euro. Da dicembre scorso è noto che quest’anno si verificherà probabilmente un’ulteriore fase di consolidamento nel mercato tedesco della pubblicità esterna: la Deutsche Bahn intende cedere la propria controllata pubblicitaria DERG (WW 8/05). Diverse aziende, tra cui JCDecaux, Viacom, Ströer/DSM, Wall e Affichage, hanno annunciato di aver presentato offerte. (mk)
JCDecaux in cifre (in milioni di euro)
Variazione 2003 2004 in %
Fatturato 1543,4 1631,4 + 5,7
Aziendale-
risultato 230,1 271,6 + 18
(EBITA)
Gruppo 40,9 78,1 + 91,0
risultato
Flusso di cassa 330,5 360,1 + 9,0
Portafoglio a livello mondiale: 658.000 spazi pubblicitari in 45 paesi, 155 aeroporti, 3.500 contratti con comuni (con oltre 10.000 abitanti), 150
Contratti nel settore della pubblicità sui mezzi di trasporto e altro ancora.
Intervista: Markus Knöpfli